I possibili macrotrend futuri:

Ragionando a mente fredda, senza farsi influenzare dalle mille opinioni dei soliti pseudogiornalisti finanziari, è possibile notare degli eventi molto importanti che potrebbero caratterizzare i prossimi anni. Se ben analizzati, compresi (sopratutto dal punto di vista del timing) potrebbero consistere in “onde perfette” da cavalcare. Gli scenari possibili saranno molteplici e sicuramente il via sarà giostrato dagli ambienti politici ed economici.

Svalutazione del dollaro americano

Il governo americano, per salvare le proprie banche e quindi l’intera economia, ha messo in opera la più grande operazione di indebitamento della storia. Quale sarà la più efficace mossa per liberarsi di questo fardello? Naturalmente escludiamo il default le cui conseguenze potrebbero essere catastrofiche, credo di non esagerare ipotizzando un conflitto mondiale e la fine della civiltà. La via di uscita più probabile è, a mio parere, uno scenario fortemente inflazionistico (stile primi anni 80) accompagnato da una conseguente svalutazione del dollaro americano, in particolare verso le monete emergeti.

Tassi di interesse in forte ripresa

Quando la fiducia di imprese e consumatori tornerà a livelli pre-crisi (e ciò accadrà, come sempre) le economie occidentali pagheranno l’espansione monetaria con un forte processo inflattivo e, una volta che questa inflazione avrà portato alla svalutazione degli enormi debiti pubblici occidentali (in particolare statunitensi), i tassi di interesse saranno alzati in maniera violenta (come non si vede da 30 anni, dall’era di Pal Volcker presidente FED).

Materie prime

E’ chiaro che in uno scenario inflazionistico le materie prime (non essendo virtualmente infinite come le banconote) subiranno una progressiva rivalutazione. Ma attenzione! Non appena questo trend sarà finito, in particolar modo per i metalli preziosi che potrebbero diventare molto di moda in uno scenario di questo tipo, potrebbero poi ripiombare in un letargo pluriennale come lo è stato per l’oro fino a pochi anni fa.

Altre considerazioni

E chiaro che uno scenario di questo tipo influenzerà molto anche tutti i restanti mercati, dall’immobiliare ai bond. Anche il tessuto della società subirà delle scosse (troppe società finanziarie in occidente? – fondi pensione non garantiranno più un tenore di vita umano?). In generale chi detiene debiti sarà avvantaggiato mentre chi detiene attività mobiliari sarà fortemente penalizzato (come da una tassa patrimoniale). Anche chi possederà immobili sarà, dal punto di vista “reale”, penalizzato.

Come sfruttare questi trend?

E’ chiaro che in un contesto di questo tipo il cassettista uscirà perdente. In particolar modo sarà il detentore di obbligazioni che vedrà il suo potere di acquisto sfumare progressivamente! Un trend di questo tipo potrà però essere sfruttato mediante strumenti derivati a leva e, naturalmente, mediante una scorta di liquidità (tenetela ben remunerata e libera, è facile con le offerte periodiche dei conti liquidità) da cui attingere al momento giusto. Operazioni che con calma studieremo ed apriremo al momento più opportuno!

The lone investor

Non seguire mai la folla. Si può ottenere un rendimento superiore solo se si investe controcorrente.

John Templeton

Quattrini e cretini non si fanno compagnia.

James Joyce

Chiedo solo di poter dimostrare che avere tanto denaro non porta alla felicità.

Anonimo

Di tutto conosciamo il prezzo, di niente il valore.

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